Free WebHosting

Free Web Hosting

Eazy Store is World Wide Store

http://astore.amazon.com/repjaginf-20 http://wwstore.blogspot.com

Blue Ribbon ( YOU MUST SEE)

...in less than 30 seconds you can change a life for the better by Connecting with Compassion & Attention. Use these powerful stories for trainings & movies for public presentations. http://www.MakeADifference.com/U/?15187

Minggu, 28 Desember 2008

Global Crisis changes their Company logo (2)





Global Crisis changes their Company logo (1)










Ponzi Scheme (Bernard Madoff Gate)

Bernard Madoff merupakan former chairman dari indeks Technology NASDAQ yang memiliki perusahaan investasi: Bernard L. Madoff Investment Securities.

Bisnis perusahaan adalah bukan perusahaan investasi biasa melainkan "advanced" yang memiliki product dan skema investasi seperti:
  • Currency arbitrage
  • Hedge Fund: strategy:
1. Quantitative
2. Long/short
3. Macro
4. Absolute return, etc.
  • Hedge Futures Trading
  • High Yield Investment Program, etc

Pada intinya adalah tidak ada yang illegal dengan product tersebut diatas. Hanya saja yang diduga fraud adalah kemungkinan besar Madoff menggunakan "Ponzi Scheme". Apakah itu….? Itu adalah merupakan sebuah istilah untuk praktek kotor dalam bisnis keuangan yang menjanjikan pemberian keuntungan berlipat ganda yang jauh lebih tinggi dari keuntungan bisnis riil bagi investor yang mau menyimpan dana investasinya lebih lama di perusahaan investasi seperti sekuritas, bank, asuransi ataupun investment banking. Para invesor umumnya tidak tahu dan tidak mau tahu darimana perusahaan membayar keuntungan yang dijanjikan.
Ditambah lagi bahwa hedge fund itu tidak diregulasikan kepada otoritas AS ( Bapepamnya AS ) sehingga sangat susah mendeteksi strategy investasinya. Dinamakan Ponzi karena dahulu pada tahun 1903, ada seorang imigran dari Italy ke AS bernama Charles Ponzi yang berhasil menghimpun dana masyarakat untuk diinvestasikan terhadap suatu method yang dinamakan "arbitraging international reply coupons" yang ujung2nya disalah gunakan untuk kepentingan pribadi.

Pertanyaannya adalah kenapa baru sekarang ketahuannya…?

**Contoh:

Misalnya, ada suatu product yang menjanjikan return luar biasa (e.g. 20%) untuk tenor kontrak selama 30 hari. Kontrak tersebut dijanjikan untuk diinvestasikan ke instrument yang saya sebutkan diatas. Karena investor hanya diyakinkan oleh return pada akhir jatuh temp investasi, mereka tidak peduli dengan cara apa investasi itu akan berjalan. Pertama kali pastinya kita tidak akan percaya sehingga hanya investasi uang sedikit. Namun setelah 30 hari ternyata modal kita dibalikkan dan mendapatkan return sesuai perjanjian (e.g. 20%). Pastinya setelah itu kita akan tertarik untuk kembali menginvestasikan lebih banyak dari uang kita. Lalu rumor menyebar dan makni banyak orang tergiur akan profit yang bisa dilakukan. Tetapi sebenarnya, setelah dapat menghimpun dana lebih besar, dana tersebut sudah tidak diinvestasikan kembali ke instrument melainkan tiap dana nasabah baru akan dijadikan return ke nasabah lama. Terus berlangsung begitu seiring dengan waktu berjalan. Sebenarnya pada saat pasar bullish mekanisme ini dapat berjalan sesuai rencana dikarenakan perjanjian kontrak diperpanjang hingga lebih lama seperti 10-30 tahun. Tetapi pada saat market bearish seperti sekarang, disaat semua orang ingin menarik dananya terjadi "mismatch" perhitungan dengan cash-flow yang masuk ditambah dengan susahnya mencari nasabah/investor baru.

Kenapa bisa hampir semua client Madoff yang relatif pemain di industri (BNP Paribas, Banco De Santander, Nomura Holdings, dan masih banyak lagi yang akan terungkap) tertipu..? ini dikarenakan "kepercayaan" investor terhadap Madoff yang merupakan former chairman NASDAQ dinilai memiliki integrity tinggi yang pada akhirnya disalah gunakan.


Saat ini, proses hukum sedang berlaku seiring dengan "dugaan" yang belum terbukti namun tuduhan itu semakin kuat seiring dengan bukti-bukti dilapangan yang menunjukkan nilai asset yang diinvestasikan menyimpang sebesar US$ 50 Milliar.